Tulipmania - هذا هو الاسم الذي صاغ لأول مخطط استثماري هرمي في التاريخ.
في عام 1634 ، تم تداول بصيلات الزنبق في بورصة خاصة في أمستردام. استخدم الناس هذه المصابيح كوسيلة للتبادل وتخزين القيمة. قاموا بتبادلها وتكهن بها. كانت لمبات الخزامى السوداء النادرة ذات قيمة مثل منزل القصر الكبير. استمر الجنون أربع سنوات وبدا أنه سيستمر إلى الأبد. ولكن هذا لم يكن ليكون.
انفجرت الفقاعة عام 1637. وفي غضون أيام قليلة ، انخفض سعر بصيلات التوليب بنسبة 96٪!
كان مخطط الاستثمار الهرمي المحدد مختلفًا إلى حد ما عن تلك التي كانت ستتبعه في التاريخ المالي البشري في أي مكان آخر من العالم. لم يكن لديها "لجنة تنظيمية" ، ولا مجموعة محددة من المحركين والهزازات ، التي تسيطر عليها وتوجهها. أيضًا ، لم يتم تقديم أي وعود صريحة فيما يتعلق بالأرباح التي يمكن أن يتوقعها المستثمرون من المشاركة في البرنامج - أو حتى الأرباح التي كانت وشيكة لهم.
منذ ذلك الحين ، تطورت المخططات الهرمية إلى حيل نفسية معقدة.
تتميز العناصر الحديثة ببعض الخصائص المشتركة:
أولا ، أنها تضم أعدادا متزايدة من الناس. إنها تتكاثر بشكل كبير إلى أبعاد تهدد عادة الاقتصاد الوطني ونسيج المجتمع. كل منهم له آثار سياسية واجتماعية خطيرة.
مئات الآلاف من المستثمرين (من بين سكان أقل من 3.5 مليون نسمة) انخرطوا بعمق في أزمة البنوك في إسرائيل عام 1983.
كان هذا مخططًا هرميًا كلاسيكيًا: عرضت البنوك أسهمها للبيع ، واعدة المستثمرين بأن سعر الأسهم سيرتفع فقط (أحيانًا بنسبة 2٪ يوميًا). استخدمت البنوك أموال المودعين ورؤوس أموالهم وأرباحهم وأموالهم التي اقترضتها من الخارج للوفاء بهذا الوعد المستحيل وغير الصحي. كان الجميع يعرف ما يجري وكان الجميع متورطين.
وساعد وزراء المالية ومحافظو البنك المركزي البنوك في هذه الملاحقات الجنائية. استمر هذا المخطط الهرمي المحدد - الأطول في التاريخ - 7 سنوات.
في يوم واحد من شهر تشرين الأول (أكتوبر) 1983 ، انهارت جميع البنوك في إسرائيل. واجهت الحكومة مثل هذه الاضطرابات المدنية التي اضطرت إلى تعويض المساهمين من خلال خطة مفصلة لإعادة شراء الأسهم استمرت 9 سنوات. من الصعب تقييم إجمالي الضرر غير المباشر ، لكن الضرر المباشر بلغ 6 مليارات دولار.
يسلط هذا الحادث تحديدًا الضوء على سمة مهمة أخرى للمخططات الهرمية: يتم وعد المستثمرين بعوائد عالية مستحيلة ، إما عن طريق الأرباح أو عن طريق الفوائد المدفوعة. لا يمكن الحصول على مثل هذه العائدات من الاستثمار المناسب للأموال - لذلك يلجأ المنظمون إلى الحيل القذرة.
يستخدمون أموالًا جديدة ، يستثمرها مستثمرون جدد - لسداد المستثمرين القدامى.
يحظر دين الإسلام على المقرضين فرض فائدة على القروض التي يقدمونها. يمثل هذا الحظر إشكالية في الحياة العصرية ويمكن أن يؤدي إلى توقف التمويل الحديث تمامًا.
في ظل هذه الخلفية ، أنشأ عدد قليل من رجال الأعمال والشخصيات الدينية في مصر وباكستان ما أطلقوا عليه اسم "البنوك الإسلامية". لقد امتنعت هذه البنوك عن دفع الفوائد للمودعين - أو عن تحميل عملائها فائدة على القروض التي قدموها. وبدلاً من ذلك ، جعلوا المودعين شركاء في أرباح وهمية - واتهموا عملائهم بخسائر وهمية. كان من الممكن أن يكون كل شيء على ما يرام لو تمسكت البنوك الإسلامية بممارسات تجارية أكثر صحة.
لكنهم يقدمون "أرباحًا" عالية بشكل مستحيل ، وأنهوا الطريقة التي ينتهي بها كل هرم: لقد انهاروا وجروا الاقتصادات والمؤسسات السياسية معهم.
أحدث مثال على السعر الذي دفعته دول بأكملها بسبب فشل مخططات الهرم هو ، بالطبع ، ألبانيا 1997. شارك ثلث السكان بشكل كبير في سلسلة من خطط الاستثمار ذات الاستدانة الكبيرة والتي انهارت في وقت واحد تقريبًا. أدت الإدارة غير الكفؤة للأزمة السياسية والمالية إلى وصول ألبانيا إلى حافة الانهيار في حرب أهلية.
لكن لماذا يجب أن تفشل المخططات الهرمية؟ لماذا لا يمكنهم الاستمرار إلى الأبد ، والركوب على ظهر الأموال الجديدة وإبقاء كل مستثمر سعيدًا وجديدًا وكبيرًا؟
والسبب هو أن عدد المستثمرين الجدد - وبالتالي مقدار الأموال الجديدة المتاحة لمنظمي الهرم - محدود. هناك الكثير من المجازفين. ينذر يوم إصدار الأحكام بعدم التوافق المشؤوم بين الالتزامات المبالغ فيها وتدفق الأموال الجديدة. عندما لا يكون هناك المزيد من الأموال المتاحة لتسديد الديون المستحقة للمستثمرين القدامى ، ينتشر الذعر. الكل يريد سحب المال في نفس الوقت. من الواضح أن هذا غير ممكن أبدًا - فعادة ما يتم استثمار بعض الأموال في العقارات أو يتم تقديمها كقرض. حتى أكثر المؤسسات المالية استقرارًا وصحةً لم تضع أبدًا جانبًا أكثر من 10٪ من الأموال المودعة لديها.
خميس